Выпуск облигаций в компании

235
Выпуск корпоративных облигаций для российских компаний является альтернативой банковскому кредитованию. Кроме того, зачастую облигации используют в качестве инструмента проведения взаиморасчетов с контрагентами

В чем суть облигации. Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет держателю также право на получение фиксированного процента от ее номинальной стоимости или иные имущественные права (ст. 143 и 816 ГК РФ). Выпуск и продажа облигаций является одним из способов привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Кто вправе выпускать. Выпускать и размещать облигации вправе как ООО, так и АО (ст. 33 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и ст. 31 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Соответствующие положения прописываются в уставе общества.

Кроме того, должны выполняться следующие требования:

— уставный капитал общества должен быть полностью оплачен;
— суммарный размер выпущенных облигаций не может превышать размер уставного капитала общества или величину обеспечения, предоставляемого обществу третьими лицами в этих целях;
— размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.

ООО, публично разместившие облигации, так же как и АО, обязаны публиковать годовые отчеты и бухгалтерские балансы, а также раскрывать иную информацию о своей деятельности, предусмотренную федеральными законами (п. 2 ст. 49 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).

Форма облигаций. Ценная бумага может быть документарной (право владения устанавливается на основании сертификата) и бездокументарной (право владения фиксируется в реестре владельцев ценных бумаг или по счету депо) (ст. 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», далее — Закон № 39-ФЗ).

Виды облигаций. Выделяют следующие виды ценных бумаг:

— именная (бездокументарная форма) или на предъявителя (документарная форма);
— обеспеченная (обеспечивается залогом, поручительством, банковской гарантией, условия обеспечения содержатся в решении о выпуске облигаций или сертификате) или необеспеченная;
— конвертируемая (может быть конвертирована в акции АО эмитента) или неконвертируемая.

Выпуск облигаций. Процедура регламентируется Законом № 39-ФЗ. Облигация является эмиссионной ценной бумагой, поэтому должна соответствовать двум условиям (ст. 2 Закона № 39-ФЗ):

— размещаться выпусками;
— предусматривать равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения.

Процедура эмиссии облигации включает следующие этапы (ст. 19 Закона № 39-ФЗ и Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 25.01.07 № 07-4/пз-н):

— принятие решения о размещении облигаций;
— утверждение решения о выпуске облигаций;
— государственная регистрация выпуска облигаций;
— размещение облигаций;
— государственная регистрация отчета об итогах выпуска облигаций (см. схему ниже).

Решение о выпуске облигаций утверждает орган управления обществом. В решении о размещении ценной бумаги указывается:

— количество и номинальная стоимость размещаемых облигаций;
— форма ценных бумаг;
— порядок и срок погашения облигаций, включая возможность досрочного погашения;
— способ размещения облигаций;
— цена размещения облигаций или порядок ее определения.

Государственная регистрация выпусков облигаций осуществляется Банком России, а также регистрирующим органом, определенным федеральным законом. Банк России устанавливает порядок ведения реестра и ведет реестр эмиссионных ценных бумаг (в том числе облигаций), содержащий информацию о зарегистрированных им выпусках, а также вносит изменения в реестр в течение трех дней после принятия соответствующего решения или получения документа, являющегося основанием для внесения таких изменений.

РИСУНОК. СХЕМА ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ

Выпуск облигаций в компании

Размер госпошлины за государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки, составляет 0,2% номинальной суммы выпуска, но не более 200 000 руб. (подп. 53 п. 1 ст. 333.33 НК РФ).

Государственная регистрация облигаций. Общество представляет в регистрирующий орган:

— заявление эмитента на госрегистрацию выпуска;
— анкету эмитента;
— копию документа, подтверждающего госрегистрацию эмитента;
— решение о выпуске облигаций;
— копию решения органа управления эмитента, который принял решение о размещении облигаций;
— копию решения органа управления эмитента, который утвердил решение о выпуске;
— копию учредительных документов эмитента;
— платежное поручение с отметкой банка о факте уплаты эмитентом государственной пошлины;
— опись документов.

Размещение облигаций. Проводится путем открытой или закрытой подписки. Эмитент завершает размещение облигаций в срок, определенный решением об их выпуске.

Открытая подписка — это возможность приобретения облигаций неограниченным кругом лиц на организованных торгах. При размещении облигаций путем открытой подписки госрегистрация выпуска облигаций сопровождается регистрацией их проспекта. В этом случае организация обязана опубликовать сообщение о госрегистрации выпуска облигаций в печатном органе средств массовой информации, распространяемом на территории РФ тиражом не менее 10 000 экземпляров, с указанием порядка доступа любых заинтересованных лиц.

Закрытая подписка — это размещение облигаций среди заранее ограниченного круга лиц. Следует иметь в виду, что организации в форме ЗАО вправе размещать конвертируемые облигации только посредством закрытой подписки (п. 2 ст. 39 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»). В отношении неконвертируемых облигаций таких ограничений нет.

Не позднее 30 дней после завершения размещения облигаций эмитент обязан представить в Банк России отчет об итогах выпуска для госрегистрации отчета об итогах выпуска облигаций, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с госрегистрацией выпуска. Отчет об итогах выпуска утверждается уполномоченным органом эмитента и подписывается лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа эмитента. Государственная пошлина за регистрацию отчета об итогах выпуска составляет 20 000 руб.

Отражение в бухгалтерском учете. В бухгалтерском учете формирование информации о привлечении заемных средств путем выпуска и продажи облигаций производится в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008), утв. приказом Минфина России от 06.10.08 № 107н.

В частности, к расходам, связанным с выполнением обязательств по облигационному займу, относятся (п. 3 ПБУ 15/2008):

— проценты, причитающиеся к уплате кредиторам;
— оплата консультационных и информационных услуг, связанных с эмиссией облигационного займа, и иные подобные расходы.

Отражение в налоговом учете. Затраты, связанные с выпуском облигаций, компания вправе учесть в налоговых расходах на основании подпункта 3 пункта 1 статьи 265 НК РФ. В частности, к таким затратам относятся:

— расходы на подготовку проспекта эмиссии;
— изготовление и приобретение бланков;
— регистрацию ценных бумаг;
— услуги депозитария;
— другие аналогичные обоснованные расходы.

Суммы процентов и дисконта по облигациям эмитент включает в состав прочих расходов в периоде их начисления. В этом случае дисконт по облигациям признают в составе налоговых расходов на дату их погашения, а проценты по облигациям — на соответствующие даты купонных выплат в соответствии с условиями эмиссии. При этом средства, которые получены при размещении облигаций, а также средства, направленные на погашение облигаций, в налоговом учете доходами и расходами не признаются (подп. 10 п. 1 ст. 251 и п. 12 ст. 270 НК РФ).

Операции по размещению ценных бумаг не облагаются НДС (подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ). Следовательно, в отношении расходов, не являющихся объектом обложения НДС, организация не вправе принять к вычету предъявленные суммы этого налога и учитывает их в стоимости услуг.

Есть вопрос? Наши эксперты помогут за 24 часа! Получить ответ Новое



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией


Опрос

Покупали ли вы б.у. активы?

  • Да 62.96%
  • Нет 37.04%
результаты

Рассылка



© 2011–2016 ООО «Актион бухгалтерия»

Журнал «Российский Налоговый Курьер» –
специализированный практический журнал для главных бухгалтеров, аудиторов и налоговых консультантов

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Российский Налоговый Курьер». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


  • Мы в соцсетях
Здравствуйте!

Сайт «Российский налоговый курьер» — это профессиональный ресурс. Если Вы работаете бухгалтером, то статьи и новости для Вас доступны бесплатно.

Чтобы получить доступ к 9 371 статье, свежим новостям, ответам экспертов на вопросы, шаблонам документов для бухгалтера, пожалуйста, зарегистрируйтесь.

Будем рады помогать Вам в работе. А в подарок за знакомство на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, отправим Вам таблицу изменений по налогам и взносам.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт «Российский налоговый курьер» — это профессиональный ресурс. Если Вы работаете бухгалтером, то образцы форм, приказов, шаблоны документов, новости и статьи от экспертов для Вас доступны бесплатно.

Будем рады помогать Вам в работе. А в подарок за знакомство на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, отправим Вам таблицу изменений по налогам и взносам.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль